Alavancagem e seus riscos Atualizado em 25 de abril de 2016 às 10:54 AM A alavancagem pode ser definida como a quantidade de uma posição de negociação que você pode controlar com um determinado montante de margem, ou seja, dinheiro depositado como garantia. Além disso, o índice de alavancagem é a relação entre esse montante de alavancagem e o valor da margem. Na prática, um índice de alavancagem de 50: 1 significaria que você poderia controlar 50.000 de uma posição com apenas 1.000 em depósito como margem. Embora os traders profissionais de forex geralmente negociem com as linhas de crédito que os bancos e suas contrapartes estendem entre si, os traders forex varejistas precisam dominar esse conceito de alavancagem, uma vez que eles geralmente são obrigados a negociar com margem em vez de crédito. Posições de Forex não têm valor inicial Parte da razão pela qual os índices de alavancagem podem ser tão altos no mercado forex é que as posições de negociação forex não têm valor inicial líquido. Portanto, não é o mesmo que uma compra ou venda de um item tangível, como uma mercadoria ou uma ação. Isso ocorre porque uma posição forex consiste inicialmente em uma troca de ativos de valor equivalente na forma de diferentes moedas. Portanto, quando uma posição é estabelecida no mercado de moedas, teoricamente nenhum dinheiro precisa ser trocado para pagar por isso, porque a posição não tem valor líquido inicial. Isso explica por que a maioria dos bancos negocia com linhas de crédito, mas os corretores do forex de varejo insistem que seus clientes menos dignos de crédito acumulam margem para cobrir possíveis perdas em cada transação de forex. Os Riscos da Alavancagem Naturalmente, esse alto índice de alavancagem pode agir como uma faca de dois gumes, já que as perdas podem se acumular tão rapidamente quanto os lucros em posições maiores. No entanto, se você tiver chamado a direção do mercado com precisão, poderá ganhar muito dinheiro com seu investimento inicial bastante pequeno. Além disso, os traders precisam acompanhar de perto suas necessidades de margem para posições forex abertas, já que muitos corretores de forex de varejo simplesmente encerrarão posições perdedoras quando surgir uma situação em que a margem na conta de negociação foi usada devido a movimentos adversos do mercado. Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, assim como para você. Como a alavancagem é usada na negociação Forex A alavancagem, em termos gerais, significa simplesmente fundos emprestados. A alavancagem é amplamente utilizada não apenas para adquirir ativos físicos como imóveis ou automóveis, mas também para negociar ativos financeiros, como ações e câmbio (forex). Forex trading por investidores de varejo tem crescido aos trancos e barrancos nos últimos anos, graças à proliferação de plataformas de negociação on-line e a disponibilidade de crédito barato. O uso de alavancagem no comércio é muitas vezes comparado a uma faca de dois gumes. já que amplia ganhos e perdas. Isso é mais importante no caso da negociação forex, onde altos níveis de alavancagem são a norma. Os exemplos na próxima seção ilustram como a alavancagem aumenta os retornos para negociações rentáveis e não lucrativas. Exemplos de alavancagem do Forex Vamos supor que você é um investidor baseado nos EUA e possui uma conta com um corretor de forex on-line. Seu corretor fornece a alavancagem máxima permitida nos EUA nos principais pares de moedas de 50: 1, o que significa que, para cada dólar investido, você pode negociar 50 da moeda principal. Você coloca 5.000 como margem, que é a garantia ou o capital da sua conta de negociação. Isto implica que você pode colocar um máximo de 250.000 (5.000 x 50) em posições de negociação de moeda inicialmente. Este montante irá, obviamente, flutuar dependendo dos lucros ou perdas que você gera da negociação. (Para simplificar, ignoramos comissões, juros e outras cobranças nesses exemplos.) Exemplo 1. USD longo / euro curto. Quantia de negociação EUR 100.000 Suponha que você iniciou o negócio acima quando a taxa de câmbio era EUR 1 USD 1.3600 (EUR / USD 1.36), já que você está em baixa na moeda européia e espera que ela caia no curto prazo. Alavancagem Sua alavancagem nesse negócio é de pouco mais de 27: 1 (US $ 136.000 / US $ 5.000 27,2, para ser exato). Valor de Pip. Uma vez que o euro é cotado em quatro posições após o decimal, cada movimento de pip ou ponto de base no euro é igual a 1/100 de 1 ou 0,01 do montante negociado da moeda base. O valor de cada pip é expresso em USD, uma vez que esta é a moeda do contador ou a moeda de cotação. Neste caso, com base no valor monetário negociado de EUR 100.000, cada pip vale USD 10. (Se o montante negociado for de EUR 1 milhão em relação ao USD, cada pip valerá USD 100). Stop-loss. Como você está testando as águas no que diz respeito à negociação forex, você definir um stop-loss apertado de 50 pips em sua posição longa USD / short EUR. Isso significa que, se o stop-loss for acionado, sua perda máxima será de USD 500. Lucro / perda. Felizmente, você tem sorte para principiantes e o euro cai para um nível de EUR 1 USD 1.3400 dentro de alguns dias depois que você iniciou o negócio. Você fecha a posição para um lucro de 200 pips (1,3600 1,3400), o que significa US $ 2.000 (200 pips x US $ 10 por pip). Matemática Forex. Em termos convencionais, você vendeu curto EUR 100.000 e recebeu US $ 136.000 em sua negociação inicial. Quando você fechou o negócio, comprou de volta os euros que você havia comprado a uma taxa mais barata de 1,3400, pagando 134 mil dólares por 100 mil euros. A diferença de US $ 2.000 representa seu lucro bruto. Efeito da alavancagem. Ao usar a alavancagem, você conseguiu gerar 40 retornos sobre seu investimento inicial de US $ 5.000. E se você tivesse negociado apenas os US $ 5.000 sem usar qualquer alavancagem? Nesse caso, você teria apenas reduzido o equivalente em euro a US $ 5.000 ou US $ 3.676,47 (US $ 5.000 / 1.3600). O valor significativamente menor dessa transação significa que cada pip vale apenas US $ 0.36764. Fechar a posição curta do euro em 1.3400 teria, portanto, resultou em um lucro bruto de US $ 73,53 (200 pips x US $ 0,36764 por pip). A utilização da alavancagem ampliou, assim, seus retornos em exatamente 27,2 vezes (US $ 2.000 / US $ 73,53) ou a quantidade de alavancagem usada no negócio. Exemplo 2 USD curto / Long Yen japonês. Quantia de comércio USD 200.000 O ganho de 40 em seu primeiro comércio forex alavancado fez você ansioso para fazer mais algumas negociações. Você volta sua atenção para o iene japonês (JPY), que está sendo negociado a 85 para o USD (USD / JPY 85). Você espera que o iene se fortaleça em relação ao dólar. então você inicia uma posição curta de USD / iene no valor de USD 200.000. O sucesso de sua primeira negociação fez com que você desejasse negociar uma quantia maior, já que agora você tem US $ 7.000 como margem em sua conta. Embora isso seja substancialmente maior do que o seu primeiro negócio, você se beneficia do fato de que ainda está bem dentro do valor máximo que você poderia negociar (com base na alavancagem de 50: 1) de US $ 350.000. Alavancagem O seu rácio de alavancagem para este negócio é de 28,57 (USD 200.000 / USD 7.000). Valor de Pip. O iene é cotado em dois locais após o decimal, de modo que cada pip nesta negociação vale 1 do valor da moeda base expresso na moeda de cotação, ou 2.000 ienes. Parar a perda de . Você definiu um stop-loss nesta negociação a um nível de JPY 87 ao USD, uma vez que o iene é bastante volátil e você não quer que sua posição seja interrompida por ruído aleatório. Lembre-se, você tem um iene longo e USD curto, então você deseja que o iene se valorize em relação ao USD, o que significa que você pode fechar sua posição curta em USD com menos ienes e embolsar a diferença. Mas se o stop-loss for acionado, sua perda será substancial: 200 pips x 2.000 ienes por pip JPY 400.000 / 87 USD 4.597,70. Perda de lucro . Infelizmente, os relatos de um novo pacote de estímulo revelado pelo governo japonês levam a um rápido enfraquecimento do iene, e seu stop-loss é acionado um dia depois de você fazer o longo comércio do JPY. Sua perda neste caso é de USD 4.597,70, conforme explicado anteriormente. Matemática Forex. Em termos convencionais, a matemática se parece com isso: Posição de abertura: Curto USD 200.000 USD 1 JPY 85, ou seja, JPY 17 milhões Posição de fechamento: Desencadeamento dos resultados de stop-loss em USD 200.000 em posição curta coberta USD 1 JPY 87, JPY 17,4 milhões diferença de JPY 400.000 é a sua perda líquida. que, à taxa de câmbio de 87, atinge US $ 4.597,70. Efeito da alavancagem. Neste caso, o uso da alavancagem ampliou sua perda, o que equivale a cerca de 65,7 da margem total de US $ 7.000. E se você tivesse vendido apenas USD 7.000 em relação ao iene (USD1 JPY 85) sem usar qualquer alavancagem O menor valor dessa transação significa que cada pip vale apenas JPY 70. O stop-loss desencadeado em 87 teria resultado em uma perda de JPY 14.000 (200 pips x JPY 70 por pip). O uso da alavancagem ampliou assim sua perda em exatamente 28,57 vezes (JPY 400.000 / JPY 14.000) ou a quantidade de alavancagem usada no negócio. Dicas ao usar alavancagem Enquanto a perspectiva de gerar grandes lucros sem gastar muito do seu próprio dinheiro pode ser tentadora, tenha sempre em mente que um grau excessivo de alavancagem pode resultar na perda de sua camisa e muito mais. Algumas precauções de segurança usadas por traders profissionais podem ajudar a mitigar os riscos inerentes à negociação forex alavancada: corrija suas perdas. Se você espera obter grandes lucros algum dia, você deve primeiro aprender como manter suas perdas pequenas. Corrija suas perdas dentro de limites administráveis antes que elas fiquem fora de controle e corram drasticamente seu patrimônio. Use paradas estratégicas. Paradas estratégicas são de extrema importância no mercado cambial 24 horas por dia. onde você pode ir para a cama e acordar no dia seguinte para descobrir que sua posição foi afetada negativamente por um movimento de algumas centenas de pips. As paradas podem ser usadas não apenas para garantir que as perdas sejam limitadas, mas também para proteger os lucros. Não entre na sua cabeça. Não tente sair de uma posição perdida dobrando ou diminuindo a média. As maiores perdas comerciais ocorreram porque um comerciante desonesto ficou preso às suas armas e continuou aumentando a posição de perdedor até se tornar tão grande que teve que ser desenrolado em uma perda catastrófica. A opinião dos comerciantes pode ter sido certa, mas geralmente era tarde demais para resgatar a situação. É muito melhor cortar suas perdas e manter sua conta viva para negociar outro dia, do que ficar esperando por um milagre improvável que irá reverter uma enorme perda. Use alavancagem adequada ao seu nível de conforto. Usar a alavancagem de 50: 1 significa que um movimento adverso de 2 pode acabar com todo o seu patrimônio ou margem. Se você é um investidor relativamente cauteloso ou comerciante, use um nível mais baixo de alavancagem com o qual você está confortável, talvez 5: 1 ou 10: 1. Conclusão Embora o alto grau de alavancagem inerente à negociação forex aumente os retornos e riscos, usar algumas precauções de segurança usadas por traders profissionais pode ajudar a mitigar esses riscos. Top Razões Forex Traders Fail O mercado forex é o maior e mais acessível mercado financeiro do mundo. , mas embora existam muitos investidores forex, poucos são verdadeiramente bem sucedidos. Muitos traders falham pelas mesmas razões que os investidores falham em outras classes de ativos. Além disso, a quantidade extrema de alavancagem - o uso de capital emprestado para aumentar o potencial retorno de investimentos - fornecido pelo mercado e as quantias relativamente pequenas de margem exigidas ao negociar moedas, negam aos traders a oportunidade de cometer vários erros de baixo risco. . Fatores específicos de negociação de moedas podem fazer com que alguns traders esperem maiores retornos de investimento do que o mercado pode oferecer consistentemente, ou correr mais riscos do que quando negociariam em outros mercados. Riscos de Negociação no Mercado Forex Certos erros podem impedir os comerciantes de atingir seus objetivos de investimento. A seguir estão algumas das armadilhas comuns que podem prejudicar os comerciantes forex: Não manter a disciplina comercial O maior erro que qualquer trader pode fazer é deixar que as emoções controlem as decisões de negociação. Tornar-se um comerciante forex de sucesso significa conseguir algumas grandes vitórias enquanto sofre perdas muito menores. Experimentar muitas perdas consecutivas é difícil de lidar emocionalmente e pode testar a paciência e a confiança de um comerciante. Tentar bater o mercado ou ceder ao medo e à ganância pode levar ao corte de vencedores e deixar que os negócios perdidos saiam do controle. A conquista da emoção é obtida pela negociação dentro de um plano de negociação bem construído que ajuda a manter a disciplina de negociação. Negociação sem um plano Se você negocia forex ou qualquer outra classe de ativos. O primeiro passo para alcançar o sucesso é criar e seguir um plano de negociação. Não planejar é planejar falhar é um adágio que vale para qualquer tipo de negociação. O profissional bem-sucedido trabalha dentro de um plano documentado que inclui regras de gerenciamento de risco e especifica o retorno esperado do investimento (ROI). Aderindo a um plano de negociação estratégico pode ajudar os investidores a fugir de algumas das armadilhas comerciais mais comuns se você não tiver um plano, você está vendendo-se curto no que você pode realizar no mercado forex. Deixar de se adaptar ao mercado Antes mesmo de o mercado abrir, você deve criar um plano para cada negociação. Realizar análises de cenários e planejar os movimentos e contra-ataques para cada situação potencial do mercado pode reduzir significativamente o risco de perdas grandes e inesperadas. À medida que o mercado muda, apresenta novas oportunidades e riscos. Nenhuma panacéia ou sistema infalível pode prevalecer persistentemente a longo prazo. Os traders mais bem sucedidos se adaptam às mudanças do mercado e modificam suas estratégias para se adequarem a elas. Comerciantes bem-sucedidos planejam eventos de baixa probabilidade e raramente são surpreendidos caso ocorram. Através de um processo de educação e adaptação, eles ficam à frente do grupo e continuamente encontram maneiras novas e criativas de lucrar com o mercado em evolução. Aprendizagem por meio de tentativa e erro Sem dúvida, a maneira mais cara de aprender a negociar os mercados de câmbio é por meio de tentativa e erro. Descobrir as estratégias de negociação apropriadas aprendendo com seus erros não é uma maneira eficiente de negociar qualquer mercado. Desde forex é consideravelmente diferente do mercado de ações. a probabilidade de novos operadores sustentarem perdas paralisantes é alta. A maneira mais eficiente de se tornar um operador de câmbio de sucesso é acessar a experiência de traders bem-sucedidos. Isso pode ser feito por meio de uma educação comercial formal ou por meio de um relacionamento de mentor com alguém que tenha um histórico notável. Uma das melhores maneiras de aperfeiçoar suas habilidades é fazer sombra de um profissional bem-sucedido. especialmente quando você adiciona horas de prática sozinho. Tendo expectativas irrealistas Não importa o que alguém diga, negociar forex não é um esquema de enriquecimento rápido. Tornar-se proficiente o suficiente para acumular lucros não é um sprint - é uma maratona. O sucesso requer esforços recorrentes para dominar as estratégias envolvidas. Balançar para as cercas ou tentar forçar o mercado a fornecer retornos anormais geralmente resulta em investidores arriscando mais capital do que o garantido pelos lucros potenciais. Negar a disciplina comercial para apostar em ganhos irrealistas significa abandonar as regras de gerenciamento de risco e dinheiro que são projetadas para evitar o remorso do mercado. Má Gestão de Risco e de Dinheiro Os negociadores devem focar tanto no gerenciamento de risco quanto no desenvolvimento de estratégias. Alguns indivíduos ingênuos irão negociar sem proteção e se absterão de usar stop loss e táticas similares com medo de serem interrompidos cedo demais. A qualquer momento, os comerciantes bem-sucedidos sabem exatamente quanto do seu capital de investimento está em risco e estão convencidos de que é apropriado em relação aos benefícios projetados. À medida que a conta de negociação se torna maior, a preservação de capital se torna mais importante. Diversificação entre estratégias de negociação e pares de moedas, em conjunto com o dimensionamento apropriado da posição. pode isolar uma conta de negociação de perdas não corrigíveis. Comerciantes superiores segmentarão suas contas em tranches separadas de risco / retorno. onde apenas uma pequena parte de sua conta é usada para negócios de alto risco e o saldo é negociado de forma conservadora. Esse tipo de estratégia de alocação de ativos também garantirá que eventos de baixa probabilidade e negociações quebradas não possam devastar a conta de negociação. Gerenciando alavancagem Embora esses erros possam afligir todos os tipos de traders e investidores, as questões inerentes ao mercado forex podem aumentar significativamente os riscos de negociação. A quantidade significativa de alavancagem financeira oferecida aos comerciantes forex apresenta risco adicional que deve ser gerenciado. Alavancagem fornece aos comerciantes uma oportunidade para melhorar os retornos. Mas a alavancagem e o risco financeiro proporcional é uma faca de dois gumes que amplifica a desvantagem tanto quanto aumenta os ganhos potenciais. O mercado forex permite que os investidores alavanquem suas contas em até 400: 1, o que pode levar a ganhos comerciais maciços em alguns casos - e levar em conta as perdas paralisantes em outros. O mercado permite que os operadores usem grandes quantidades de risco financeiro, mas em muitos casos é do interesse dos investidores limitar a quantidade de alavancagem utilizada. A maioria dos traders profissionais usa alavancagem de 2: 1 negociando um lote padrão (100.000) para cada 50.000 em suas contas de negociação. Isso coincide com um mini lote (10.000) para cada 5.000 e um lote de micro (1.000) para cada 500 de valor de conta. A quantidade de alavancagem disponível vem da quantidade de margem que os corretores exigem para cada negociação. A margem é simplesmente um depósito de boa fé que você faz para isolar o corretor de possíveis perdas em uma negociação. O banco agrupa os depósitos de margem em um depósito de margem muito grande que utiliza para fazer negociações no mercado interbancário. Qualquer um que já teve um comércio vai terrivelmente errado sabe sobre a chamada de margem terrível. onde os corretores exigem depósitos em dinheiro adicionais, caso não os recebam, eles venderão a posição com prejuízo para mitigar perdas adicionais ou recuperar seu capital. Muitos corretores de forex exigem várias quantias de margem, o que se traduz nas seguintes taxas de alavancagem populares: A razão pela qual muitos traders de forex falham é que eles estão subcapitalizados em relação ao tamanho dos negócios que eles fazem. Ou é a ganância ou a perspectiva de controlar grandes somas de dinheiro com apenas uma pequena quantidade de capital que coage os comerciantes forex a assumir um risco financeiro tão grande e frágil. Por exemplo, com uma alavancagem de 100: 1 (um índice de alavancagem bastante comum), só é necessária uma alteração de -1 no preço para resultar em uma perda de 100. E todas as perdas, mesmo as pequenas tomadas por serem interrompidas no início do pregão, apenas exacerbam o problema reduzindo o saldo geral da conta e aumentando ainda mais o índice de alavancagem. A alavancagem não apenas aumenta as perdas, mas também aumenta os custos de transação como um percentual do valor da conta. Por exemplo, se um comerciante com uma conta mini de 500 usa alavancagem de 100: 1 comprando cinco mini lotes (10.000) de um par de moedas com um spread de cinco-pip, o trader também incorre 25 em custos de transação (1 / pip x 5 pip spread) x 5 lotes. Antes mesmo de começar o comércio, ele ou ela tem que recuperar o atraso, já que os 25 em custos de transação representam 5 do valor da conta. Quanto maior a alavancagem, maiores os custos de transação como uma porcentagem do valor da conta, e esses custos aumentam à medida que o valor da conta cai. Embora se espere que o mercado forex seja menos volátil a longo prazo do que o mercado de ações, é óbvio que a incapacidade de resistir a perdas periódicas e o efeito negativo dessas perdas periódicas através de altos níveis de alavancagem são um desastre esperando para acontecer. Essas questões são agravadas pelo fato de que o mercado cambial contém um nível significativo de riscos macroeconômicos e políticos que podem criar ineficiências de precificação a curto prazo e atrapalhar o valor de certos pares de moedas. Conclusão Muitos dos fatores que fazem com que os comerciantes forex fracassem são semelhantes àqueles que atormentam os investidores em outras classes de ativos. A maneira mais simples de evitar algumas dessas armadilhas é construir um relacionamento com outros traders forex bem-sucedidos que possam ensinar as disciplinas de negociação exigidas pela classe de ativos, incluindo as regras de gerenciamento de risco e dinheiro necessárias para negociar no mercado forex. Só então você será capaz de planejar adequadamente e negociar com as expectativas de retorno que o impedem de assumir riscos excessivos pelos benefícios potenciais. Embora a compreensão da análise macroeconômica, técnica e fundamental necessária para negociar forex seja tão importante quanto a psicologia de negociação necessária. Um dos maiores fatores que separa o sucesso do fracasso é a capacidade de um comerciante gerenciar uma conta de negociação. As chaves para o gerenciamento de contas incluem assegurar-se de ser suficientemente capitalizado, usando o dimensionamento comercial apropriado e limitando o risco financeiro usando níveis de alavancagem inteligentes. Uma carteira de títulos de renda fixa em que cada título possui uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros sobre índices de ações, opções de índices de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todo o estoque. Um tipo de apólice de seguro em que o segurado paga uma quantia específica de despesas reembolsáveis para serviços de saúde como. Ações e políticas do governo que restringem ou restringem o comércio internacional, muitas vezes feitas com a intenção de proteger o local. Um fiduciário é uma pessoa que age em nome de outra pessoa, ou pessoas para gerenciar ativos. A desmonetização é o ato de retirar uma unidade monetária de seu status como moeda legal e é necessário sempre que houver uma.
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