Jogadores de Forex - Quem negocia Os jogadores de Forex são principalmente bancos comerciais que executam ordens de exportadores, importadores, instituições de investimento, fundos de seguro e aposentadoria, hedgers e investidores privados. Os bancos comerciais também realizam operações comerciais em seus próprios interesses e às suas próprias custas. O volume de negócios diário dos maiores bancos geralmente excede vários bilhões de dólares americanos e muitos obtêm seu principal lucro por meio de operações especulativas com moeda. As corretoras também estão desempenhando um importante papel de empreiteiro entre um grande número de bancos, fundos, comissões, centros de negociação, etc. Bancos comerciais e corretoras não apenas executam operações de câmbio a preços estabelecidos por outros participantes ativos, mas também saem seus próprios preços, influenciando ativamente o processo de formação de preços e a vida de mercado. É por isso que eles são chamados de criadores de mercado. Os agentes do mercado são principalmente bancos comerciais que executam ordens de exportadores, importadores, instituições de investimento, fundos de seguro e aposentadoria, hedgers e investidores privados. Os bancos comerciais também realizam operações comerciais em seus próprios interesses e às suas próprias custas. O volume de negócios diário dos maiores bancos geralmente excede vários bilhões de dólares americanos e muitos obtêm seu principal lucro por meio de operações especulativas com moeda. As corretoras também estão desempenhando um importante papel de empreiteiro entre um grande número de bancos, fundos, comissões, centros de negociação, etc. Bancos comerciais e corretoras não apenas executam operações de câmbio a preços estabelecidos por outros participantes ativos, mas também saem seus próprios preços, influenciando ativamente o processo de formação de preços e a vida de mercado. É por isso que eles são chamados de criadores de mercado. Em contraste com o acima, os jogadores passivos não podem definir suas próprias cotações e fazer negócios em cotações oferecidas por participantes ativos do mercado. Atores passivos do mercado normalmente perseguem os seguintes objetivos: pagamento de contratos de importação e exportação, investimentos industriais estrangeiros, abertura de filiais no exterior ou criação de joint ventures, turismo, especulação sobre diferença de alíquotas, proteção contra perdas em caso de preço desfavorável. A composição dos participantes testemunha que este mercado é usado ativamente por negócios sérios e para propósitos sérios. Isso não é todos os participantes do mercado estão trabalhando em Forex para fins especulativos. Como já mencionado, uma mudança nas taxas de câmbio pode levar a enormes perdas nas operações de importação e exportação. Tentativas de proteção contra riscos cambiais forçam os exportadores e importadores a aplicar certos instrumentos de hedge: negócios futuros, opções, futuros, etc. Além disso, mesmo um negócio que não esteja associado a operações de importação-exportação poderá incorrer em perdas em caso de mudanças na taxa de câmbio. taxas. Portanto, o estudo do Forex é um componente obrigatório de qualquer negócio bem sucedido. Os participantes do mercado podem ser divididos em vários grupos: IFCMARKETS. CORP. 2006-2016 A IFC Markets é uma corretora líder nos mercados financeiros internacionais que fornece serviços de negociação Forex on-line, bem como CFDs de futuros, índices, ações e commodities. A empresa vem trabalhando constantemente desde 2006 atendendo seus clientes em 17 idiomas de 60 países em todo o mundo, em total conformidade com os padrões internacionais de serviços de corretagem. Aviso de risco Aviso: Forex e negociação de CFD no mercado de balcão envolvem riscos e perdas significativos que podem exceder o seu investimento. A IFC Markets não fornece serviços para residentes nos Estados Unidos e Japão. Participantes do mercado Ao contrário do mercado de ações - onde os investidores muitas vezes negociam apenas com investidores institucionais (como fundos mútuos) ou outros investidores individuais - há mais partes que negociam no mercado forex razões completamente diferentes do que as do mercado de ações. Portanto, é muito importante identificar e entender as funções e motivações desses principais players no mercado forex. Governos e bancos centrais Provavelmente, os participantes mais influentes envolvidos no mercado forex são os bancos centrais e os governos federais. Na maioria dos países, o banco central é uma extensão do governo e conduz sua política em uníssono com o governo. No entanto, alguns governos acham que um banco central mais independente é mais eficaz em equilibrar as metas de administrar a inflação e manter as taxas de juros baixas, o que geralmente aumenta o crescimento econômico. Independentemente do grau de independência que um banco central possa ter, os representantes do governo costumam ter reuniões regulares com representantes dos bancos centrais para discutir a política monetária. Assim, os bancos centrais e os governos estão geralmente na mesma página quando se trata de política monetária. Os bancos centrais estão freqüentemente envolvidos na manutenção de volumes de reservas estrangeiras para cumprir certas metas econômicas. Por exemplo, desde a sua moeda (o yuan) atrelada ao dólar americano, a China vem comprando milhões de dólares em títulos do Tesouro para manter o iuan em sua taxa de câmbio alvo. Os bancos centrais usam o mercado de câmbio para ajustar seus volumes de reserva. Eles têm bolsos extremamente profundos, o que lhes permite ter um impacto significativo sobre os mercados de câmbio. Bancos e outras instituições financeiras Juntamente com os bancos centrais e governos, alguns dos maiores participantes envolvidos com transações de forex são os bancos. A maioria das pessoas que precisam de moeda estrangeira para transações de pequena escala, como dinheiro para viagens, lidam com bancos de bairro. No entanto, as transações individuais empalidecem em comparação com os dólares negociados entre bancos, mais conhecidos como mercado interbancário. Os bancos fazem transações de câmbio entre si em sistemas de intermediação eletrônica baseados em crédito. Somente os bancos que possuem relacionamentos de crédito entre si podem se envolver em transações. Os bancos maiores tendem a ter mais relacionamentos de crédito, o que permite que esses bancos recebam melhores preços de câmbio. Quanto menor o banco, menos relacionamentos de crédito ele tem e menor a prioridade que ele tem na escala de preços. Os bancos, em geral, atuam como revendedores no sentido de que estão dispostos a comprar / vender uma moeda ao preço de compra / venda. Uma forma de os bancos ganharem dinheiro no mercado cambial é trocando moedas a um preço mais alto do que pagaram para obtê-lo. Como o mercado forex é um mercado mundial, é comum ver bancos diferentes com taxas de câmbio ligeiramente diferentes para a mesma moeda. Hedgers Alguns dos maiores clientes desses bancos são empresas internacionais. Se uma empresa está vendendo para um cliente internacional ou comprando de um fornecedor internacional, inevitavelmente precisará lidar com a volatilidade de moedas flutuantes. Se há algo que a gerência (e os acionistas) detesta, sua incerteza. Ter que lidar com o risco cambial é um grande problema para muitas corporações multinacionais. Por exemplo, suponha que uma empresa alemã encomende alguns equipamentos de um fabricante japonês que precisa ser pago em ienes daqui a um ano. Como a taxa de câmbio pode flutuar em qualquer direção ao longo de um ano, a empresa alemã não tem como saber se acabará pagando mais ou menos euros no momento da entrega. Uma opção que uma empresa pode fazer para reduzir a incerteza do risco cambial é entrar no mercado à vista e fazer uma transação imediata para a moeda estrangeira de que precisa. Infelizmente, as empresas podem não ter dinheiro suficiente à disposição para fazer tais transações no mercado à vista ou podem não querer manter grandes quantias de moeda estrangeira por longos períodos de tempo. Portanto, muitas vezes as empresas empregam estratégias de hedge para fixar uma taxa de câmbio específica para o futuro ou simplesmente remover todo o risco da taxa de câmbio de uma transação. Por exemplo, se uma empresa européia quiser importar aço do que teria que pagar por esse aço em dólares americanos. Se o preço do euro cair em relação ao dólar antes do pagamento, a empresa européia acabará pagando mais do que o contrato original havia especificado. Como tal, a empresa européia poderia celebrar um contrato para garantir a taxa de câmbio atual para eliminar o risco de negociação em dólares americanos. Esses contratos podem ser contratos a termo ou futuros. Especuladores Outra classe de participantes no forex é especuladores. Em vez de se proteger contra mudanças nas taxas de câmbio ou troca de moeda para financiar transações internacionais, os especuladores tentam ganhar dinheiro aproveitando a flutuação dos níveis da taxa de câmbio. George Soros é um dos especuladores de moeda mais famosos. O bilionário gerente de fundos de hedge é mais famoso por especular sobre o declínio da libra britânica, um movimento que rendeu 1,1 bilhão em menos de um mês. Por outro lado, Nick Leeson, um trader do Barings Bank, assumiu posições especulativas em contratos futuros em ienes que resultaram em perdas de mais de 1,4 bilhão, o que levou ao colapso de toda a empresa. (Para obter mais informações sobre esses investidores, consulte George Soros: A Filosofia de um Investidor de Elite e os Maiores Negócios de Moeda Já Produzidos.) Os maiores e mais controversos especuladores do mercado forex são os fundos de hedge. que são essencialmente fundos não regulamentados que usam estratégias de investimento não convencionais e muitas vezes muito arriscadas para obter retornos muito grandes. Pense neles como fundos mútuos em esteróides. Dado que eles podem assumir posições tão grandes, eles podem ter um efeito importante sobre a moeda e economia de um país. Alguns críticos culparam os fundos de hedge pela crise cambial asiática no final da década de 1990, enquanto outros apontaram a inépcia dos banqueiros centrais asiáticos. De qualquer forma, os especuladores podem ter um grande impacto no mercado cambial. Agora que você tem uma compreensão básica do mercado forex, seus participantes e sua história, podemos passar para alguns dos conceitos mais avançados que o levarão mais perto de poder negociar dentro deste mercado massivo. A próxima seção examinará as principais teorias econômicas subjacentes ao mercado forex. Forex Market Players Existem vários players no mercado de câmbio (Forex) e todos eles são importantes de uma forma ou de outra. Neste capítulo, nós pegamos cada um deles e verificamos seus principais atributos e responsabilidades no mercado total de Forex. Curiosamente, a tecnologia da internet realmente mudou a existência e as políticas de trabalho dos agentes do mercado Forex. Esses players agora têm acesso mais fácil aos dados e são mais produtivos e rápidos ao oferecer seus respectivos serviços. Capitalização e sofisticação são dois fatores principais na categorização dos players do mercado Forex. O fator de sofisticação inclui técnicas de gerenciamento de dinheiro, nível tecnológico, habilidades de pesquisa e o nível de disciplina. Considerando essas duas medidas amplas, há seis principais participantes do mercado de Forex, menos os Bancos Comerciais e de Investimento, os Bancos Centrais e os Administradores de Fundos, Hedge Funds e Sovereign Wealth Funds. Plataformas de Negociação na Internet Corretoras de Varejo Online A figura a seguir representa os principais to-bottom segmentação de jogadores do mercado de câmbio em termos de volume que eles lidam no mercado. Bancos comerciais e de investimento Os bancos não precisam de introdução, são onipresentes e numerosos. Seu papel é crucial na rede Forex. Os bancos participam dos mercados de câmbio para neutralizar os riscos cambiais próprios e de seus clientes. Os bancos também buscam multiplicar a riqueza de seus acionistas. Cada banco é diferente em termos de organização e política de trabalho, mas cada um deles tem uma mesa de operações responsável pelo processamento de pedidos, criação de mercado e gerenciamento de riscos. O balcão de operações desempenha um papel na obtenção de lucros, negociando a moeda diretamente através de hedge, arbitragem ou uma série mista de estratégias financeiras. Existem muitos tipos de bancos em um mercado forex que podem ser grandes ou pequenos. Os bancos mais importantes lidam com enormes quantidades de fundos que estão sendo negociados a qualquer momento. É um padrão comum para os bancos negociarem entre 5 e 10 milhões de dólares em parcelas. Os maiores até lidam com parcelas de 100 a 500 milhões de dólares. A imagem a seguir mostra os 10 principais participantes do mercado forex. Bancos Centrais Um banco central é a autoridade monetária predominante de uma nação. Os bancos centrais obedecem a políticas econômicas individuais. Eles geralmente estão sob a autoridade do governo. Facilitam as políticas monetárias dos governos (lidando com a oferta e a disponibilidade de dinheiro) e fazem estratégias para suavizar os altos e baixos do valor de sua moeda. Nós discutimos anteriormente sobre os ativos de reserva. Os bancos centrais são os órgãos responsáveis pela manutenção dos depósitos em moeda estrangeira denominados reservas ou reservas oficiais ou reservas internacionais. As reservas detidas pelos bancos centrais de um país são usadas para lidar com políticas de relações externas. O valor das reservas indica atributos significativos sobre a capacidade de um país de pagar dívidas externas, o que também afeta as medidas de classificação de crédito da nação. A figura a seguir mostra os bancos centrais de vários países europeus. Empresas e Corporações Todos os participantes envolvidos no mercado cambial não têm o poder de definir os preços da moeda como formadores de mercado. Alguns dos jogadores apenas compram e vendem moeda seguindo a taxa de câmbio vigente. Eles podem parecer não tão significativos, mas compõem uma quantidade considerável do volume total que está sendo negociado no mercado. Existem empresas e empresas de tamanhos diferentes que podem ser um pequeno importador / exportador ou um influenciador palpável com uma capacidade de fluxo de caixa de bilhões de dólares. Esses agentes são identificados pela natureza de suas políticas de negócios que incluem: (a) como obtêm ou pagam pelos bens ou serviços que geralmente prestam e (b) como se envolvem em transações comerciais ou de capital que os obrigam a comprar ou vender moeda estrangeira. Esses comerciantes comerciais têm o objetivo de utilizar os mercados financeiros para compensar seus riscos e proteger suas operações. Existem alguns comerciantes não comerciais também. Diferentemente dos comerciantes comerciais, os não comerciais são considerados especuladores. Os players não comerciais incluem grandes investidores institucionais, fundos de hedge e outras entidades de negócios que negociam nos mercados financeiros por lucros. A figura a seguir mostra algumas empresas e corporações proeminentes nos mercados de Forex. Gestores de Fundos, Fundos de Hedge e Fundos de Riqueza Soberana Esta categoria não está envolvida na definição de preços ou no seu controle. Eles são basicamente gerentes de dinheiro transnacionais e domésticos. Eles podem lidar com centenas de milhões de dólares, já que seus portfólios de fundos de investimento são geralmente muito grandes. Esses participantes têm cartas e obrigações de investimento para seus investidores. O principal objetivo dos fundos de hedge é fazer lucros e aumentar suas carteiras. Eles querem obter retornos absolutos do mercado Forex e diluir seus riscos. Liquidez, alavancagem e baixo custo de criação de um ambiente de investimento são as vantagens dos fundos de hedge. Os gestores de fundos investem principalmente em nome dos vários clientes que possuem, como os fundos de pensão, investidores individuais, governos e até mesmo as autoridades do banco central. Os fundos soberanos que administram os investimentos patrocinados pelo governo cresceram rapidamente nos últimos anos. Plataformas de Negociação baseadas na Internet A Internet é uma parte impessoal dos mercados forex hoje em dia. Plataformas de negociação baseadas na Internet fazem a tarefa de sistematizar a correspondência cliente / ordem. Essas plataformas são responsáveis por ser um ponto de acesso direto para acumular pools de liquidez. Há também um elemento humano no processo de intermediação. Inclui todas as pessoas envolvidas desde o instante em que uma ordem é colocada no sistema de negociação até ser negociada e correspondida por uma outra parte. Esta categoria está sendo tratada pela tecnologia de processamento direto (STP). Como os preços de uma plataforma de corretores de Forex, muitos negócios interbancários estão sendo tratados eletronicamente por duas plataformas principais: o sistema de negociação baseado na Reuters, e o Icaps EBS, que é a abreviação de sistema de corretagem eletrônica que substitui o corretor de voz. uma vez comum nos mercados de câmbio. Algumas plataformas de negociação online são mostradas abaixo. Corretores de varejo on-line O último segmento dos mercados de Forex, os corretores. são geralmente empresas muito grandes com grandes volumes de negócios. Este volume de negócios fornece a infra-estrutura básica para os investidores individuais comuns investirem e lucrarem no mercado interbancário. A maioria dos corretores é considerada uma formadora de mercado para o comerciante varejista. Para fornecer um modelo de preços bidirecional competitivo e popular, esses corretores geralmente se adaptam às mudanças tecnológicas disponíveis na indústria Forex. Um comerciante precisa produzir ganhos de forma independente ao usar um criador de mercado ou ter acesso conveniente e direto através de uma ECN. Os corretores Forex compensam suas posições no mercado interbancário, mas não agem exatamente da mesma maneira que os bancos. Os corretores de Forex não dependem de plataformas de negociação como EBS ou Reuters Dealing. Em vez disso, eles têm seu próprio feed de dados que suporta seus mecanismos de preços. Os corretores normalmente precisam de um certo grupo de capitalização, acordos comerciais legais e contatos eletrônicos diretos com um ou vários bancos.
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